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房企十月融資:國內信用債創年內新低,美元債環比回暖

2019-12-02 15:53:14 來源:面包財經   閱讀量:1.45萬

房地產企業10月國內信用債和海外美元債發行數據已經披露。

經研究發現,房企10月的國內信用債發行總規模為227.23億。可能是受國慶假期的影響,這一數額創下了年內新低。

相對而言,美元債的發行則有所回暖,當月整體的發行規模為36.85億美元,環比增長超過四成。另一個較為明顯的特征是,各主體間發行票面利率差距明顯,低的只需要3.95%,高的則達到了13.75%。

 10月共發行37只信用債,合計募資227.23億 

根據Wind數據,在已經過去的10月份,國內房地產企業共發行37只信用債(包括一般中期票據、超短融、私募債、一般企業債、定向工具以及證監會主管ABS等),合計募資總額為227.23億,由此測算單個債券的平均融資額約為6.14億人民幣。

對比2019年其他各月的發債規模,10月份的發債金額創下全年新低,環比減少約五成,部分可能是受到了10月國慶假期工作日相對較少的影響。

 金融街單只債券募資最多,金額達37億 

在10月發行的所有信用債中,北京金融街投資(集團)有限公司的單只債券募資規模最大,達到37億元。該債券屬于一般中期票據,期限3年,票面利率3.78%,處于相對較低的位置。

與之形成鮮明對比的是,同樣是發行3年期一般中期票據的光明房地產集團股份有限公司的發行票面利率達到了5.87%。這可能與其資產規模較小以及債券評級相對較低有關。

其余發行企業中,票面利率介于4%-6%之間的占比最多,包括寶龍實業、世茂股份以及華遠地產等發行主體。

下表為10月份房地產行業信用債發行規模前20名:

 10月共發行13只美元債,各主體間發行利率差異大 

今年10月,共有13個房地產主體發行美元債,合計募資36.85億美元。這些企業具體包括鄭地集團、易居企業控股、雅居樂集團、禹洲地產、融信中國、中糧控股以及佳兆業集團等。

對比2019年以來各月的美元債發行,10月的發債規模相比前兩個月有著較為明顯的回升。但是,相比今年前四個月,規模仍然下降不少。

在這中間,鄭地集團的發行規模最大,金額達5.50億美元,票面利率為3.95%。中梁控股和弘陽地產的發行規模則相對較小,金額都是1億美元。

值得一提的是,雅居樂集團發行了總額為5億美元的優先永續資本證券,年利率7.875%。需要說明的是,這并非公司2019年第一次發行美元永續債。查詢公告發現,雅居樂集團分別在今年5月、6月發行了金額為6億美元和1億美元的優先永續資本證券。

另外一個很明顯的特征是,各主體間的發行票面利率相差明顯。最低的鄭地集團發行3年期美元企業債的票面利率只需要3.95%。對比而言,中梁控股、佳兆業集團、弘陽地產以及佳源國際控股等房企的發行票面利率均超過了10%,有些甚至達到了13.75%。(CJT)

本文作者:面包財經

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關鍵詞閱讀: 財經 / 證券 / 債券
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